Сущность факторинга как формы кредитования, Экспортный факторинг
Факторинг является одной из наиболее распространенных в мире посреднических услуг коммерческих банков. Факторинг впервые возник в США в конце XIX века, затем он нашел применение в промышленно развитых странах Западной Европы. Особенно широко факторинг начал применяться в практике коммерческих банков в последние 25-30 лет. Наибольшее распространение факторинг получил в 80-е годы, в период устойчивого экономического подъема западных стран. Количество факторинговых компаний возросло в 3,6 раза, причем в их совокупном обороте в 2 раза уменьшилась доля Америки и в 1,5 раза выросла доля Западной Европы. Согласно одному из последних отчетов Фэкторз Чейн Интернэшнл (ФЧИ), объем факторинговых операций (включая внутренний и международный факторинг) распределяется следующим образом: Европа - 56%, Америка - 30%, страны Азии и Тихоокеанского побережья - 13%, Африка - 1%. Факторинг за рубежом - это кратчайший путь к источникам финансирования для мелких и средних компаний. Как правило, кредитные учреждения требуют от них гарантий больше обычных, а процентная ставка по кредитам почти всегда на 2% превышает процентную ставку для крупных фирм. Факторинговые же компании, напротив, специализируются на оказании услуг именно таким предприятиям. Факторинг - это выкуп платежных требований у поставщика товаров (услуг). Цель факторинга - устранение риска, являющегося неотъемлемой частью любой кредитной операции. В странах с развитой рыночной экономикой серьезное внимание уделяется соблюдению сроков платежей. Деятельность факторинговых компаний и факторинговых отделов банков как раз и призвана решать проблемы рисков и сроков платежей в отношениях между поставщиками и покупателями и придавать этим отношениям большую устойчивость. Слово «factor» в переводе с английского означает агент, посредник. С экономической точки зрения факторинг - это комиссионно-посредническая деятельность, связанная с переуступкой банку клиентом-поставщиком неоплаченных платежей-требований (счетов-фактур) за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги и соответственно право получения платежа по ним, т.е. инкассированием дебиторской задолженности клиента (получением средств по платежным документам). Банк становится собственником неоплаченных платежных требований и берет на себя риск их неоплаты, хотя кредитоспособность должников предварительно проверяется. В соответствии с договором банк обязуется оплатить сумму переуступленных ему платежных требовании вне зависимости от того, оплатили ли свои долги контрагенты-поставщики. В этом состоит различие между факторингом и банковской гарантией. При банковском гарантировании банк обязуется в случае неуплаты клиентом в срок причитающихся сумм произвести платеж за свой счет. Целью же факторингового обслуживания является немедленное инкассирование средств (или получение их на определенную в факторинговом договоре дату) вне зависимости от платежеспособности плательщика. В нашей стране немедленно или через 2-3 дня поставщик получает от факторингового отдела банка определенный процент от суммы требований. Факторинг может широко использоваться в международной деятельности, в частности при финансировании экспорта. Экспортный факторинг представляет собой уступку экспортером своих требований по счетам за экспортируемую продукцию. При этом следует отметить, что факторинг может осуществляться только для тех экспортных операций, торговый кредит по которым не достигает 180 дней. В экспортных факторинговых операциях участвуют три стороны: - факторинговая компания (или факторинговый отдел банка), т.е. специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у экспортера; - экспортер, заключивший соглашение с факторинговой компанией; - заемщик - фирма-покупатель экспортируемого товара.
1 – оплата продукции; 2 – поставка товара (услуги); 3 – оплата требований Осуществлению экспортной факторинговой сделки предшествует серьезная аналитическая работа. Получив заявку от экспортера, факторинговая компания изучает обычно в течение 1-2 недель экономическое и финансовое положение потенциального клиента, характер его деловых связей. Если предприятие-экспортер стало клиентом факторинговой компании, то оно направляет факторинговой компании все счета-фактуры, выставленные на покупателей-нерезидентов. По каждому документу клиент должен получить согласие на оплату (по аналогии с акцептом платежных требований). Факторинговая компания изучает все счета-фактуры, определяя при этом платежеспособность покупателей экспортируемой продукции. Это продолжается от 24 часов до 2-3 дней. Факторинговая компания может оплатить счет в момент наступления срока платежа или досрочно. В последнем случае она выполняет функции банка, так как досрочное предоставление денежных средств клиенту равносильно выдаче ему кредита. Наиболее важной услугой здесь является гарантия платежа экспортеру. Эта гарантия охватывает полный объем внутренних и международных операций: факторинговая компания обязана оплатить экспортеру все акцептованные счета-фактуры даже в случае неплатежеспособности должников. Кроме того, банк определяет максимальную сумму по операциям факторинга, в пределах которой поставка товара или оказание услуг может производиться без риска неполучения платежа. В договоре на осуществление факторинговых операций должен быть оговорен способ расчета предельной суммы и очерчены обстоятельства, при наступлении которых факторинговый отдел обязан осуществлять платеж в пользу экспортера. В мировой практике стоимость факторинговых услуг складывается из двух элементов: 1) комиссии и 2) процентов, взимаемых при досрочной оплате представленных документов. Комиссия устанавливается в процентах от суммы-фактуры (обычно на уровне 1,5-2,5%). Увеличению объема сделки соответствуют расчет и сумма комиссии. Процентная ставка за кредит, как правило, на 1-2% выше ставок денежного рынка (рынка краткосрочных кредитов). Обычно банк оплачивает единовременно 80-90% стоимости счета-фактуры; 10-20% - это резерв, который будет возвращен после погашения дебитором всей суммы долга. В конце каждого месяца банк подсчитывает причитающиеся ему комиссионные проценты, а также выявляет остаток неинкассированных фактур, на который выписывается счет и передается клиенту. Существует ряд причин, по которым факторинговому отделу невыгодно предварительно оплачивать полную стоимость долговых обязательств. Прежде всего, возможно возникновение спорных моментов и ошибок в счетах. Если экспортер прекращает свою деятельность, или по какой-либо причине нарушает условия факторингового договора, то факторинговый отдел не имеет иного страхового покрытия предварительно оплаченных сумм, кроме самих платежных требований. Таким образом, разница в 10-12% стоимости счетов-фактур необходима для того, чтобы при необходимости можно было компенсировать предварительно оплаченные суммы. В стоимость факторинговых услуг включается плата за обслуживание (комиссия) и плата за предоставленные в кредит средства. Плата за обслуживание взимается за освобождение экспортера от необходимости вести учет, за страхование от появления сомнительных долгов и рассчитывается как определенный процент от суммы счетов-фактур. Размер этой платы может варьироваться в зависимости от масштабов производственной деятельности экспортера и надежности его контрактов, а также от экспертной оценки факторинговым отделом степени риска неплатежа и трудности взимания средств с покупателей; в среднем на российском рынке комиссия установилась на уровне 0,5-3% от стоимости счетов-фактур. Однако коммерческие банки определяют размер платы по договоренности с конкретным клиентом по каждому договору, поэтому ставка платы за обслуживание может оказаться и более высокой (5% и более). Размер платы за обслуживание может определяться не только в процентах от суммы платежных требований, но и путем установления фиксированной суммы. Плата за предоставленные в кредит средства. Если производится предварительная оплата, то размер платы рассчитывается за период между выкупом платежного требования и датой инкассирования. Плата за кредит в России, как и в других странах, обычно на несколько процентных пунктов превышает ставки, применяемые банками при краткосрочном кредитовании предприятий. Это связано с необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска факторингового отдела банка. В мировой практике обычно используются три метода установления предельных сумм кредитования при факторинге: 1. Определение общего лимита. Каждому плательщику устанавливается периодически возобновляемый лимит, в пределах которого факторинговый отдел автоматически оплачивает переуступаемые ему платежные требования. 2. Определение ежемесячных лимитов отгрузок. В данном случае устанавливается сумма, на которую в течение месяца может быть произведена отгрузка товаров одному плательщику. 3. Страхование по отдельным сделкам. Этот метод используется, когда специфика деятельности продавца предполагает не серию регулярных поставок товаров одним и тем же покупателям, а ряд разовых сделок на крупные суммы с поставкой на определенную дату. Основой факторинговых операций является договор факторинга. В договоре оговариваются условия совершения факторинговых операций, в том числе реквизиты платежных требований, доля сумм платежа от суммы по операциям факторинга, размер компенсационного вознаграждения, условия расторжения факторингового договора и другие условия по усмотрению сторон. Также в нем оговаривается ответственность каждой из сторон в случае невыполнения или ненадлежащего выполнения взятых на себя обязательств. При этом они несут ответственность друг перед другом. Если факторинговый отдел не может выполнить принятые обязательства, то имущественную ответственность несет банк, при котором он создан. Но сам отдел не несет ответственности за невыполнение договорных обязательств по поставкам. Договор факторинга определяет вид факторинга. Различают два вида факторинга - конвенционный (широкий) и конфиденциальный (ограниченный). Исторически первым возник конвенционный факторинг. В современных условиях это - универсальная система финансового обслуживания клиентов, включающая бухгалтерский учет, расчеты с поставщиками и покупателями, страховое кредитование, представительство и т.д. За клиентом сохраняется только производственная функция. Такая система позволяет предприятию-экспортеру сокращать издержки производства и реализации продукции. Такое факторное обслуживание обычно создается с «дисконтированием фактур». Это означает, что банк покупает у своего клиента право на получение денег от покупателей, при этом сразу же зачисляет на его счет около 80% стоимости отгрузки, а остальную сумму - в обусловленный срок независимо от поступления денег от дебитора. По существу это кредит под товары отгруженные, за которые клиент платит оговоренный процент. В последние годы широкое распространение получил конфиденциальный факторинг, который ограничивается выполнением только некоторых операций: уступка права на получение денег, оплата долгов и т.п. Он является формой предоставления клиенту кредита под товары отгруженные, а покупателю - платежного кредита. За проведение факторинговых операций клиенты вносят предусмотренную в договоре на обслуживание плату, которая по своему экономическому содержанию является процентом за кредит. Существуют открытый и закрытый факторинги. При открытом факторинге дебитор уведомлен о том, что в сделке участвует факторинговый отдел. В случае же закрытого факторинга дебитор не ставится в известность о наличии факторингового договора. Все, что было рассмотрено выше, касалось факторинга без права регресса, то есть без обращения требования к экспортеру при неоплате счетов-фактур покупателем. Однако существует и другой вид факторинга, более рисковый для клиентов – факторинг с регрессом, то есть с правом обращения требований к клиенту при неоплате дебиторской задолженности. В целом стоит отметить, что в России экспортный факторинг пока не развит. Однако опыт зарубежных стран и ряд преимуществ экспортного факторинга по сравнению с другими формами расчетов в международной торговле позволяет прогнозировать рост его популярности среди российских экспортеров. Это связано, во-первых, с тем, что экспортный факторинг осуществляют фактор-фирмы, имеющие разное гражданство и входящие в то или иное объединение факторинговых компаний. Во-вторых, фирма-поставщик, получив большую часть суммы за поставленный товар немедленно после отгрузки, может сразу направить ее в оборот. В-третьих, фактор-фирма, или осуществляющий факторинг специализированный отдел банка, уведомит экспортера о финансовом положении потенциального покупателя. Таким образом, предприятие-экспортер получает возможность, не рискуя потратить деньги и время впустую, расширить производство под конкретного импортера того или иного вида товара. Используя экспортный факторинг через ФЧИ, российские предприятия с самой разной формой собственности получают и другие преимущества. Если при осуществлении первых факторинговых операций требуется предоставление определенных гарантий, то при дальнейшей работе необходимость в таких гарантиях отпадает. Положительно зарекомендовавший себя клиент фактор-фирмы приобретает дополнительную рекомендацию при контрактах с зарубежными партнерами.
