Ниже рассмотрены четыре группы типичных деловых ситуаций, при которых создание посреднических холдинговых фирм в зонах налоговых льгот обеспечивает снижение налоговых затрат. Создание холдинговых компаний сводится к следующим главным целям: • значительное сокращение налога "у источника" на репатриацию дивидендов, банковских процентов, платежей роялти (1); • управление и распоряжение недвижимостью и другой собственностью, приобретенной за рубежом (2); • аккумулирование доходов за рубежом в благоприятных налоговых условиях и устранение валютных ограничений, а также негативных последствий колебания валютных курсов в стране местонахождения дочерней и материнской фирм (3): • снижение уровня налогообложения зарубежных доходов на основе усреднения высоких и низких ставок налогов нескольких дочерних фирм при переводе доходов через посредническую холдинговую компанию. Это возможно в рамках системы налогового кредита при ввозе доходов из ряда стран с различной ставкой налогов (4). Рассмотрим более подробно перечисленные выше способы использования холдингов, принятые в международном бизнесе. 1. Посреднические холдинговые компании чаще всего создаются в странах, располагающих большим числом подписанных соглашений об устранении двойного налогообложения, предусматривающих низкий или нулевой уровень дополнительных налогов. Во многих случаях при переводе дивидендов из страны А в страну В они облагаются существенным налогом. Если же дивиденды «проходят» промежуточную инстанцию—холдинговую компанию в стране Б, например в Нидерландах, происходит значительное снижение потерь. Оно определяется налоговыми соглашениями. подписанными Нидерландами с каждой из этих стран. 2. Холдинговые компании целесообразно также использовать для торговли недвижимостью и распоряжения (продажи, ликвидации) долевыми участиями в капитале дочерних фирм. Торговля недвижимостью осуществляется путем продажи (покупки) не самой недвижимости, а контрольного пакета акций фирмы, которой она принадлежит. В юрисдикции, где предполагается разместить холдинговую компанию по операциям с недвижимостью, налоги на доходы от распоряжения капиталом (т.е. от продажи или ликвидации долевого участия, фирмы, недвижимости) должны быть минимальными или отсутствовать вообще. 3. Холдинговые компании позволяют вывозить доходы из стран с нестабильной экономической и политической ситуацией, неустойчивым курсом национальной валюты и не ввозить их в районы с высокими налогами на прибыль. В этом случае, будучи вывезенными из нестабильных стран, они поступают в зоны с низким налогом на прибыль. В дальнейшем накопленные доходы могут быть реинвестированы в любой стране мира. 4. В ситуации, когда юрисдикция, принимающая доходы, применяет систему «кредитования» (credit system) для компенсации зарубежных налогов, размер кредитования исчисляется на «индивидуальной» основе, т.е. по отношению к каждой стране местонахождения дочерних фирм. Это означает, что превышение уровня налога в стране-источнике над ставкой, существующей в стране-получателе, не может быть перенесено на дочернюю фирму в другой стране, где эта ставка ниже. В результате увеличиваются налоговые потери. Если же доходы дочерних фирм предварительно централизуются в посреднической холдинговой компании, то происходит усреднение ставок налогов, позволяющее преодолеть этот негативный эффект. Эти схемы получили в мировой практике название «миксерных» (mixer schemes), поскольку в холдинге как бы смешиваются финансовые потоки, поступившие из разных стран. (Более подробно эта ситуация рассмотрена ниже на примере Нидерландов.) Все приведенные выше схемы могут встречаться в деловой практике отечественных предпринимателей, создавших дочерние фирмы за рубежом. Рассмотрим в качестве примера конкретную ситуацию, при которой рекомендуется создание посреднических холдинговых компаний для сокращения налоговых потерь. Допустим, предприятие открыло от имени своей оффшорной фирмы в Гибралтаре дочернюю фирму в Швейцарии. При вывозе дивидендов из Швейцарии в страну, налоговые отношения с которой не урегулированы (тот же Гибралтар), налог «у источника» может составить 35%. В случае, когда дивиденды переводятся по цепочке «швейцарская компания — посреднический холдинг в Нидерландах— оффшорная компания в Гибралтаре», налоговые потери составят 25%. Эта величина соответствует налогу «у источника» на этапе перевода дивидендов из Нидерландов в оффшорную компанию в Гибралтаре. Налог «у источника» на вывоз дивидендов из Швейцарии в Нидерланды в соответствии с подписанным между этими странами соглашением отсутствует. Экономия при переводе дивидендов по маршруту Швейцария—Нидерланды—Гибралтар по сравнению с прямым путем Швейцария—Гибралтар составит 10%. Разумеется, потери в 25% все равно довольно значительны. Предприниматели, особенно отечественные, обычно стремятся избежать всяких потерь. Но в некоторых случаях они неизбежны и являются ценой легального и респектабельного образа ведения бизнеса. Приведенная схема иллюстрирует лишь принципы маршрутизации международных расчетов и платежей. Реальные «боевые» схемы намного сложнее. Между материнской фирмой и холдингом часто встраивается еще одно звено — оффшорная компания. В результате владение холдингом становится конфиденциальным, а дивиденды, «переправленные» через него, выводятся из-под налога на прибыль. Условия создания и функционирования холдингов в различных юрисдикциях неодинаковы. Каждая из них имеет свою специфику, благоприятствующую проведению операций конкретных типов. В качестве примера сравним деятельность холдинговой компании в Люксембурге и на Кипре.
