Факторы определяющие выбор территории учреждения траста
При выборе места учреждения траста основное внимание должно уделяться анализу возможностей достижения конкретных целей. В принципе, договор о доверительном управлении имуществом может быть заключен в любой стране. Однако в странах, не применяющих нормы Общего права, это будет одна из разновидностей договора поручения со всеми вытекающими гражданско-правовыми и налоговыми последствиями. В этом случае могут быть достигнуты цели более эффективного управления активами за счет высокого профессионализма управляющего, надежной системы хранения активов. В ведущих развитых странах ответственность доверительного управляющего, депозитария, регистратора и других лиц, причастных к управлению активами, регламентирована нормами действующего специального законодательства. Доверительное управление имуществом в странах с континентальной системой права может предоставлять учредителю траста определенные возможности по оптимизации налоговых платежей, связанные с особенностями тех или иных форм коллективного инвестирования, а также доверительного управления активами по индивидуальному договору. Однако использование преимуществ классического траста возможно только в странах, использующих систему Общего права. Систему Общего права используют такие развитые страны с высоким уровнем налогообложения, как Австралия, Ирландская Республика, Канада (провинции Альберта, Британская Колумбия, Нью-Брансуик, Ньюфаундленд и остров принца Эдуарда), Новая Зеландия, Соединенное Королевство Великобритании и Северной Ирландии, Соединенные Штаты Америки. Относящиеся к этой же группе Гонконг, Кипр и Сингапур, оффшорные страны и территории: Багамские, Бермудские и Каймановы острова, Белиз, Британские Вирджин-ские острова, Вануату, Гибралтар, острова Гернси, Джерси, Западное Самоа, Либерия, остров Мэн, острова Терке и Кайкос, острова Кука, остров Лабуан (Малайзия) предоставляют льготные режимы для определенных видов деятельности. Специальное законодательство по трастам разработано и используется в таких странах с системой континентального права, как Венесуэла, Лихтенштейн, Панама, Португалия (остров Мадейра), Мальта, Мексика, Монако. Следует отметить, что схемы с использованием трастов, учреждаемых в этих странах, могут иметь ограниченное применение в связи с особенностями гражданского права и специального трастового законодательства. Кроме того, в ряде арабских стран используется так называемый «траст по законам Шариата», имеющий определенную специфику. Можно упомянуть также «китайский семейный траст», применяемый в отдельных странах Юго-Восточной Азии. Помимо системы права на выбор трастовой зоны влияют следующие общие факторы: — действующий режим обложения доходов бенефициаров; — механизм освобождения доходов бенефициаров от обложения в стране регистрации траста; — наличие валютных ограничений; — соблюдение режима конфиденциальности; — требования к обязательной отчетности и по раскрытию информации; — возможность смены юрисдикции траста; — политические риски; — риски, связанные с изменением специального законодательства; — квалификация лиц, предоставляющих услуги по доверительному управлению; — репутация конкретной страны или оффшорной территории; — издержки по учреждению и поддержанию функционирования траста; — дополнительные возможности.
